Hingga Februari 2020 Pemerintah Federasi Rusia dan Bank Sentral dengan yakin menyatakan bahwa mata uang nasional secara praktis dapat dipisahkan dari fluktuasi harga minyak. Kurangnya ketergantungan rubel pada dolar dan surplus anggaran akan menciptakan, menurut pendapat Kementerian Keuangan dan Bank Sentral, kondisi yang dapat diprediksi untuk perkembangan ekonomi dan pasar keuangan, yang akan mengakibatkan peningkatan pendapatan non-minyak di sektor ekonomi dan penolakan penduduk untuk menabung dalam dolar.
“Aturan fiskal” harus memastikan stabilitas nilai tukar, menurutnya, pada harga di atas $ 42,4 per barel, penerimaan pajak dari eksportir minyak dari selisih antara harga aktual dan ambang batas digunakan untuk membeli mata uang asing, mengisi kembali Dana Kesejahteraan Nasional (NWF). Jadi, dengan harga minyak yang tinggi, Bank Sentral memberikan permintaan tambahan untuk mata uang tersebut dan tidak membiarkan rubel menguat terlalu banyak. Ketika harga minyak turun, akumulasi mata uang ditukar dengan rubel untuk menutupi defisit anggaran. Sebelum akumulasi 7% dari PDB dalam dana tersebut, semua dana dari NWF ditempatkan pada simpanan dan rekening Bank Sentral, yang menginvestasikannya hanya pada aset asing yang sangat likuid, dan di atas level ini, penempatan pada aset keuangan lainnya diperbolehkan. Pada 2020-01-03 volume NWF mencapai 8,2 triliun rubel. atau 123,14 miliar dolar AS, yang merupakan 7,3% dari PDB,dan dengan mempertimbangkan akun transit dari akumulasi pendapatan minyak dan gas tambahan - 10,1 triliun rubel. atau 9,2% dari PDB.
Pertanyaan itu dibahas dengan penuh semangat: bagaimana menggunakan keuntungan berlebih?
Bank Sentral menawarkan untuk menahan diri dari pengeluaran, khawatir bahwa penggunaan bagian cair dari NWF akan menyebabkan perubahan tingkat inflasi. Para ahli IMF menyarankan untuk terus menginvestasikan dana NWF dalam aset likuid berkualitas tinggi. Kementerian Keuangan juga bermaksud untuk tidak menghabiskan dana di dalam negeri, tetapi untuk mendukung pembeli produk non-primer Rusia di luar negeri, tetapi kemudian mulai mempertimbangkan opsi untuk berinvestasi dalam proyek-proyek nasional. Juga diasumsikan bahwa saham Sberbank dapat dibeli dengan uang dari NWF pada awal tahun 2020.
"Aturan fiskal" adalah poin utama dari desain makroekonomi yang membuat penduduk negara dan ekonomi Rusia hidup seolah-olah minyak selalu berharga $ 40 sejak 2017, dengan memperhitungkan indeksasi tahunan sebesar 2%, terlepas dari nilai riilnya di pasar dunia. Itu. harga berapa pun untuk 1 barel minyak seharusnya tidak mengarahkan orang Rusia pada gagasan untuk mengubah kondisi keberadaan dan perkembangan ekonomi negara.
Namun, alasan ketergantungan yang hampir linier dari nilai tukar rubel pada harga minyak terkait dengan keadaan lain. Hidrokarbon menyediakan lebih dari dua pertiga ekspor dan devisa Rusia. Jadi, pada 2019, ekspor Rusia sebesar 422,8 miliar dolar AS, ekspor produk mineral, termasuk bahan bakar dan produk energi - 267,8 miliar dolar AS, atau 63,33% dari total ekspor. Tidak ada jenis bahan baku lain yang signifikan dari segi volume dalam komposisi ekspor. Pada saat yang sama, impor Rusia cukup beragam, dan pangsa bahan mentah dalam komposisinya tidak signifikan.
Mengetahui kekhasan ekonomi Rusia dan ketergantungan minyaknya, 6 Maret 2020. rasionalitas geopolitik menang atas kepentingan ekonomi dan sosial dari perkembangan masyarakat. Kerusakan perjanjian OPEC + sepenuhnya merevisi kebijakan yang direncanakan untuk membelanjakan keuntungan berlebih untuk menutupi pendapatan yang hilang karena penurunan harga kutipan untuk Ural dan merek lain. Berita hilangnya USD 100 juta per hari bagi Rusia (perbedaan harga antara USD 60 dan USD 40 dan total ekspor Rusia 5 juta barel per hari) mengejutkan para pelaku profesional di pasar minyak.
Video promosi:
Namun, menurut pernyataan Kementerian Keuangan dan Bank Sentral Rusia, dana yang terkumpul di NWF cukup untuk 6-10 tahun untuk memenuhi kewajiban sosial meski dengan harga minyak di level USD 25-30 per barel. Dengan demikian, cadangan yang terakumulasi tidak hanya tidak akan mengalir ke dalam perkembangan sektor riil perekonomian Rusia, tetapi akan hilang tanpa bekas ketika menutupi defisit anggaran. Anggaran negara yang disetujui untuk tahun 2020 didasarkan pada nilai harga minyak USD 57,7 per barel dan nilai tukar rubel 63,9.
Untuk menerapkan anggaran dengan parameter yang diberikan, nilai tukar dolar yang "adil" pada tanggal 18 Maret 2020 adalah: 3.687 (57,7 * 63,9) / 28,66 = 129 rubel
Perjuangan untuk posisi kepemimpinan yang ambisius di pasar minyak dunia (memberikan pujian kepada pemimpin Turki, mendukung China dengan minyak murah untuk memulihkan ekonomi, menunjukkan pengaruh terhadap ekonomi dunia di depan dunia Arab, mencoba membuktikan kebangkrutan deposit serpih di Amerika Serikat) memberikan negara dengan:
- Devaluasi kewajiban sosial secara riil dengan depresiasi mata uang nasional.
- Ketidakmungkinan untuk merangsang permintaan konsumen.
- Pemiskinan massal penduduk.
- Kurangnya pertumbuhan PDB.
- Resiko tidak menerima penerimaan migas sebesar RUB 3 triliun.
- Perubahan suku bunga Bank Sentral.
Pandemi virus korona yang diumumkan dan penurunan harga minyak akan menghabiskan cadangan tidak hanya federal, tetapi juga anggaran daerah Rusia, yang sumber utamanya adalah PPN dan pajak penghasilan. Penurunan daya beli penduduk, penurunan cek rata-rata, dan kenaikan harga mendorong perekonomian negara ke dalam resesi yang dalam.
Langkah pertama yang diambil oleh Bank Sentral untuk menstabilkan nilai tukar: penangguhan pembelian mata uang asing dalam kerangka “aturan anggaran”; penjualan mata uang yang terakumulasi dari NWF, dengan harga minyak pada akhir bulan di bawah USD 42,4 per barel. Selain itu, Bank Sentral memberikan sedikit keringanan untuk pinjaman kepada produsen obat, perusahaan transportasi dan perjalanan.
Semua upaya Pemerintah akan diarahkan pada kemungkinan untuk memenuhi kewajiban anggaran dan mempertahankan pangsa pasar minyak, tetapi dengan mengorbankan tabungan yang akan digunakan untuk mengembangkan ekonomi dan meningkatkan standar hidup penduduk Rusia. Masyarakat berada di ambang kelangsungan hidup dan degradasi. Produk-produk berkualitas rendah, pakaian Cina yang murah, iPhone atau gadget lain yang dibeli secara kredit, hipotek yang berlebihan, kurangnya keinginan untuk berkomunikasi secara langsung dan ketakutan untuk memulai sebuah keluarga dan membesarkan anak-anak adalah akibat jangka panjang dari tekanan dan guncangan ekonomi yang ada, yang hanya disubordinasikan kepada kepentingan politik dan kejenuhan elit penguasa Rusia modern bukan untuk kepentingan umum.
Patriotisme yang ditanamkan dan pengorbanan diri sama sekali tidak berlaku untuk orang-orang yang tidak mengasosiasikan dirinya dengan Rusia dan tidak mengorbankan apa pun untuk kesejahteraannya. Kebanyakan pejabat memiliki aset di luar negeri, secara langsung atau tidak langsung, dan lebih memilih untuk mendidik anak-anak mereka di Barat.
Sistem fungsi ekonomi yang dibangun selama bertahun-tahun bertujuan untuk mengosongkan anggaran dan menarik cadangan di luar negeri. Suku bunga pinjaman bank menyebabkan kehancuran usaha kecil dan menengah, terlepas dari semua pernyataan keras tentang dukungan negara. Jenis dukungan apa jika tingkat pinjaman rata-rata tertimbang adalah 15% per tahun? Ini adalah dukungan untuk Gref dan Kostin, para pemimpin teratas Bank Sentral, tetapi tidak untuk pasar perumahan, usaha kecil dan menengah.
Rusia adalah negara tempat persetujuan atas program investasi apa pun sangat membantu, mulai dari para pemimpin kawasan hingga penilaian yang menentukan dari wakil perdana menterinya. Izinkan saya memberi Anda contoh: pada 2017, saya mengusulkan rencana pengembangan bisnis yang tidak terkait dengan hidrokarbon atau logam langka, program investasinya $ 100 juta, dan pendapatannya $ 30-40 juta per tahun. Pada tahap awal, rencana investasi disetujui, para pihak menandatangani protokol untuk mendukung proyek ini. Selanjutnya, dari tingkat daerah, dokumen naik lebih tinggi, harus mendapat persetujuan dari Kementerian Keuangan dan Kementerian Perindustrian dan Perdagangan. Kedua kementerian mengakui proyek itu menjanjikan dan menandatangani protokol. Kemudian diserahkan kepada wakil perdana menteri pertama untuk persetujuan akhir. Selama sepuluh bulan dia bahkan tidak sempat bertemu untuk membahas proposal saya. Hanya dari kantornya datang jawaban singkat yang ditandatangani oleh seorang pejabat biasa: "Rusia tidak tertarik dengan ini." Saya menginvestasikan 100 juta dolar, menciptakan 300-400 pekerjaan baru, tetapi Rusia tidak tertarik …
Pada 2018, saya menawarkan bisnis dengan paket investasi US $ 25-30 juta terkait logistik maritim dan pengembangan pelabuhan Sochi. Saat ini pelabuhan Sochi kosong, hampir tidak ada navigasi. Dinas Pabean dan Penjaga Perbatasan Federasi Rusia menyetujui proyek tersebut, Otoritas Pelabuhan Sochi memimpikan implementasinya. Tetapi administrasi Wilayah Krasnodar dan walikota kota Sochi menentang proyek tersebut tanpa penjelasan atau komentar apapun. Mereka tidak menanggapi pertanyaan secara tertulis. Ternyata, karena mereka tidak melihat keikutsertaan mereka dalam proyek yang menguntungkan tersebut. Dan tipe ini, walikota Sochi percaya bahwa dia peduli dengan penduduk kota - bisnis reguler ini akan menciptakan 50-70 pekerjaan dengan gaji rata-rata minimal 70-90 ribu rubel (dengan nilai tukar dolar
2018). Apakah Anda, penduduk Sochi, akan mendukung walikota seperti itu?
Sudah pada bulan Januari tahun ini, saya melamar untuk pengembangan bisnis antar daerah, dengan paket investasi $ 50 juta. Tidak ada jawaban - para pejabat lebih suka mengabaikan proyek bisnis. Dan ada ribuan contoh seperti itu. Tidak ada negara di dunia ini yang proyeknya mencapai tingkat setinggi itu untuk didiskusikan dan disetujui, jika tidak terkait dengan anggaran negara. Pengusaha melaksanakan proyek-proyek swasta secara mandiri, ia memiliki lebih banyak inisiatif, lebih banyak kebebasan bertindak, yang berarti lebih banyak kesempatan untuk berpartisipasi dalam pembangunan ekonomi negaranya.
Pertumbuhan beban pajak, tarif dan biaya, serta komplikasi kebijakan luar negeri tidak memungkinkan investasi asing untuk bergabung dengan Federasi Rusia dan menciptakan produksi yang menguntungkan. Masa depan apa yang menanti Rusia? … Itu masih ada, tapi terlalu radikal … Apakah dunia, Rusia membutuhkan tindakan radikal?
Alexander Potemkin
